home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Suzy B Software 2 / Suzy B Software CD-ROM 2 (1994).iso / extras / textfile / entresec / ch7.txt < prev    next >
Text File  |  1995-04-27  |  3KB  |  53 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                    OTHER TAX HAVENS IN THE UNITED STATES
  5.           
  6.                You should be aware that although the federal tax
  7.           is the same everywhere, state income taxes vary
  8.           considerably.  Some states, such as Nevada and Wyoming,
  9.           have no income tax at all, and for certain types of
  10.           businesses, you may be able to base in one of those tax
  11.           havens.  State tax laws change frequently, and it is
  12.           important to obtain current advice from a tax
  13.           professional.
  14.                Manufacturing businesses, and some service
  15.           businesses, in Puerto Rico receive income tax
  16.           exemptions for up to ten years, but are within the
  17.           customs territory of the United States, so there is no
  18.           duty on selling your goods on the mainland.  Traveling
  19.           between Puerto Rico and the mainland is just like
  20.           traveling between states.  Almost all of the world's
  21.           largest pharmaceutical companies now have their
  22.           factories for the American market in Puerto Rico. 
  23.           Puerto Rico is the only place in the United States that
  24.           is exempt from federal income taxes -- it is not part
  25.           of the U.S. for income tax purposes.  Information on
  26.           the use of Puerto Rico, and other tax havens around the
  27.           world, is contained in The Tax Haven Report, available
  28.           from Scope International Ltd., 62 Murray Road,
  29.           Waterlooville, Hants., PO8 9JL, Great Britain.  The
  30.           price is $125, including airmail postage, ($100 by
  31.           surface mail) or request their free catalog for more
  32.           information.  They accept Visa & MasterCard.
  33.                Puerto Rico income tax law also exempts dividends
  34.           and capital gains from the shares of companies that
  35.           have been granted a tax holiday.  A U.S. citizen who
  36.           resides for the entire calendar year in Puerto Rico
  37.           does not pay federal income tax, but normally pays
  38.           Puerto Rican income tax on his worldwide income.  But
  39.           since the dividends and capital gains from these tax
  40.           holiday companies are exempt because of the Puerto
  41.           Rican tax incentive laws to attract business, you can
  42.           accumulate your profits, and then spend a year in
  43.           Puerto Rico.  During that year you pay out a huge
  44.           dividend or sell the company.  The money will not be
  45.           subject to either Puerto Rican or federal income taxes. 
  46.           But be sure you have established your legal residence
  47.           in Puerto Rico -- well documented with a lease or house
  48.           purchase -- by December 31st of the preceding year and
  49.           maintain it until at least January 2nd of the following
  50.           year.
  51.           
  52.           
  53.